隔膜：大规模扩产浪潮退去，隔膜进入生死局

市场格局方面：恩捷作为龙头企业，市占率仍然维持在三成以上，TOP4企业占据全市场70%以上的市场份额，由于干法市场终端需求的下滑，干法企业受到干湿法切换的影响，份额受到一定程度的影响。

数据来源：ICC鑫椤资讯

产能投放方面：本轮隔膜扩产周期迎来了集中投放期，包括恩捷股份常州基地、星源南通基地、中材锂膜宜宾萍乡基地、江苏厚生山西基地等行业多个新建项目迎来了产能的集中投放期，由于产能投放过于集中，导致市场供需失衡进一步加剧，竞争也尤为激烈。

根据隔膜龙头企业发布的半年报的经营情况来看，利润同比下滑超过5成以上，隔膜单平盈利能力也进一步走低。湿法及干法隔膜价格也在本轮扩产浪潮的冲击下，价格双双创下历史新低。

根据ICC鑫椤资讯统计，2024H1湿法隔膜7um价格下降30%, 湿法隔膜7+2+1+1um价格下降27.5%，干法隔膜16um价格下降22%。由于新建产能的持续投放以及产能一定程度的控制, 导致价格战愈演愈烈。

国内隔膜市场价格杀红了眼，但放眼国外，日韩隔膜厂商也遭遇了‘滑铁卢’，由于欧美锂电市场需求的放缓，下游锂电生产建设一再跳票，导致包括SK IET、东丽等多家厂商的经营情况出现了大幅的调整，欧美基地的扩产也不得不踩下刹车。